Анализ мировых рынков

USD. Курс доллара США по отношению к евро вернулся на прежние уровни в понедельник в Нью-Йорке после публикации данных по вторичному рынку жилья в США, которые оказались лучше ожиданий и смогли компенсировать негативные настроения на рынке, появившиеся из-за падения на фондовых рынках страны, которые по-прежнему торгуются с понижением. Падение было обусловлено опасениями инвесторов в связи с ситуацией в финансовом секторе США и падением на фондовых рынках. Особенно после того как в пятницу Уоррен Баффетт заявил, что банки Fannie Mae и Freddie Mac исчерпали возможности федерального правительства поддержать их, поскольку эластичность ликвидности банковской системы от дополнительных вливаний финансовых средств значительно снизилась. Один только Бен Бернанке, по словам знаменитого инвестора, не сможет спасти американскую экономику. Текущую обстановку на фондовом рынке Баффет охарактеризовал как весьма привлекательную для покупок, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Укрепление доллара может прекратиться, если правительство США не обратится к проблеме сбалансирования платежного баланса. Поддержку доллару во вторник могут оказать комментарии главы ФРС. Бен Бернанке заявил в понедельник, что он не рассматривает возможность повышения процентных ставок, несмотря на "скачок" инфляции. Также он сказал, что ожидает ослабления инфляционного давления. По его мнению, власти "по-прежнему сфокусированы" на рисках для экономики и финансовых рынков, что заставило их сохранить процентную ставку на "относительно низком уровне". В результате настроения трейдеров с большой долей вероятности будут нацелены на укрепление доллара. Из экономических данных, публикация которых ожидается на этой неделе в США, наибольшее внимание привлекут данные потребительского сектора. Индексы доверия потребителей, данные по личным доходам и расходам предоставят информацию по важному сектору домашних хозяйств, на долю которого приходится около 70% экономики США. Также на этой неделе будут опубликованы данные по личным доходам и расходам. По прогнозам экономистов, доходы в июле упали на 0,4% после роста в мае и июне благодаря возврату налогов. Расходы, как ожидается, выросли на 0,2%, что можно считать умеренным началом тренда расходов в III квартале.

CAD. Правительство Канады понизило свой прогноз экономического роста в 2008 году, но подтвердило малый профицит бюджета на конец года. Министр финансов Jim Flaherty сказал, что реальный ВВП вырастет, возможно, только на 1,1% вместо 1,7%, прогнозировавшихся в бюджете 2008 года. Это чуть выше нового прогноза Банка Канады на уровне 1%, который был понижен с 1,4%. На фоне падения цен на нефть это стало серьезным негативом для котировок канадской валюты.  

JPY. Председатель Банка Японии Ширакава заявил сегодня, что экономический рост продолжит замедлять темпы развития в ближайшее время. “В настоящий момент в экономике Японии нет какого-либо избытка в капиталовложениях, занятости и государственном долге, поэтому замедление роста будет умеренным. Но экономика - как живое существо, поэтому мы намерены внимательно следить за ее состоянием, и принимать адекватные меры”, - сообщил Ширакава. Ранее, на прошлой неделе, когда Банк Японии оставил ставку на прежнем уровне, представители МРС заявляли о снижении темпов экономического роста, и завершении повышательного цикла развития, начавшегося в 2002 году. Члены МРС ожидали, что экономика Японии возглавит спад среди азиатских стран вследствие оттока капиталов, однако в данный момент риски острого спада уменьшились, и ожидается вялое снижение. Протоколы заседания Банка Японии 14-15 июля показали, что некоторые члены его правления серьезно обеспокоены влиянием замедления мировой экономики на перспективы японского национального экспорта. Однако Токио все еще рассматривает масштабы мер по стимулированию экономики страны и возможность выпуска облигаций для их финансирования. Об этом в понедельник заявил министр экономики Японии Каору Ёсано. Его заявление позволяет предположить, что правящая Либерально-демократическая партия и кабинетом министров не могут достичь согласия по поводу пакета экономических мер, который правительство Японии стремится принять к концу этой недели.  

EUR. Курс евро к доллару снижается во вторник третью торговую сессию подряд в ожидании публикации индекса доверия бизнесменов к экономике Германии, который, как ожидается, мог снизиться до минимального уровня за три года. Единая европейская валюта также находится под давлением виду опасений, что возможное увеличение списаний на кредитном рынке и сокращение экспорта стран еврозоны не позволит ЕЦБ пойти на повторное повышение базовой процентной ставки в этом году. У евро есть все шансы опуститься еще ниже. Игроки отказываются ставить на евро, так как шансы на повышение ставки ЕЦБ тают на глазах. Член ЕЦБ Либшер в понедельник отметил, что «главное сейчас - инфляционные ожидания». Инфляция потребительских цен в еврозоне в августе, вероятно, снизилась с июльского пика. "Падение цен на сырую нефть по сравнению с предыдущим месяцем, вероятно, было одной из главных причин снижения общего уровня инфляции, - отмечают экономисты Citigroup в записке для инвесторов. – Кроме того, цены на продукты питания, вероятно, снизились по сравнению с предыдущим месяцем, что внесло вклад в снижение годового уровня инфляции". Согласно прогнозу экономистов, экономическое доверие в еврозоне в августе, вероятно, снизилось, но менее значительно, чем в июле.  Ожидается, что подробные данные по ВВП Германии за II квартал будут свидетельствовать о слабом внутреннем спросе и высоком чистом экспорте.  

GBP. Американский доллар повысился к двухлетнему максимуму против британского фунта, после выхода данных на прошлой неделе, о замедлении экономики и отсутствии перспектив повышения ставок. Британский ВВП во втором квартале был пересмотрен в сторону понижения, к уровню 0.0% , против первоначальной оценки 0.2%, что является самым слабым ростом со второго квартала 1992 года. Замедление в Великобритании ставит под сомнение рост экономики Еврозоны, и повышает вероятность понижения процентных ставок в ближайшие месяцы. Заместитель председателя Национального Банка Англии, Чарльз Бин, предупредил в понедельник, что текущая тенденция снижения темпов экономического роста продлится гораздо больший промежуток времени, чем ожидалось ранее. Кризис на кредитном рынке поверг рынок недвижимости и промышленные отрасли в глубокий спад, в то время как высокие цены на нефть и продукты питания подняли инфляцию к рекордным максимумам, в результате чего Центральный Банк оказался в затруднительном положении вследствие малых возможностей регулирования валютной политики. “Кризис начался год назад, и мы ожидали, что он завершится к рождеству, однако он продолжился в течение последующих 12 месяцев, и вероятно продолжится еще длительное время”, - сообщил Бин.  

AUD. Согласно оценке Мельбурнского Института Экономики австралийский экономический рост замедлится в четвертом квартале этого года, но в целом экономика вряд ли скатится в спад. Замедление роста выразится в снижении темпов от 3.0% в июне 2008 года до 2.2% в марте 2009 года. Менее всего негативные явления затронут такие отрасли экономики как горная промышленность, строительный сектор и сферу обслуживания. Так же, по мнению экспертов Мельбурнского Института, глобальная экономика не скоро начнет восстанавливаться от кризисных явлений. Основные драйверы международной экономики - Индия и Китай только начинают входить в полосу экономических неурядиц. Однако, именно сырьевая привязка в данный момент играет против австралийской валюты.