Анализ мировых рынков

МВФ понижает свой прогноз роста мировой экономики на 2008 и 2009. В 2008 году МВФ ожидает рост на уровне 3,9% против 4,1%, прогнозировавшихся ранее. На 2009 год прогноз понижен до 3,7% с 3,9%. Для США прогноз на 2008 остался прежним - 1,3%, на 2009 год сокращен с 0,8% до 0,7%. В Еврозоне в 2008 году экономика вырастет на 1,4% (понижение с 1,7%), в 2009 году на 0,9% (понижение с 1,2%). Это еще один довод в пользу дальнейшего укрепления доллара  

USD. Рынок почувствовал уверенность в долларе после опубликования неожиданно хорошей статистики по экономике США. Количество заказов на товары длительного пользования неожиданно выросло в июле на 0.7%, при ожиданиях аналитиков снижения на 0.5%. В июне рост показателя составил 2.4%. Стержневые заказы на товары длительного пользования выросли на 1.3%, после роста на 1.3% в июне. Экономисты ожидали роста только на 0.1%. Рост данного показателя как правило оказывает значительную поддержку национальной валюте, поскольку он является косвенным индикатором уровня потребления. К тому же деловая активность в производственной сфере Среднего Запада США в июле выросла второй месяц подряд, чему способствовало увеличение производства в автомобилестроительной промышленности и в секторе машин и оборудования. Федеральный резервный банк в Чикаго заявил в среду о том, что его производственный индекс для Среднего Запада в июле вырос на 0,4% до 106,3 с учетом коррекции на сезонные колебания против 105,9 в июне. Июньский показатель был пересмотрен со 106,0. Рост индекса в июне составил 1,2%. Этот регион, в который входят Иллинойс, Мичиган, Висконсин, Индиана и Айова, показал тот же результат, что и национальный индекс промышленного производства ФРС, который в июле также вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. На торгах в среду доллар США торговался со снижением против основных валют, что может свидетельствовать о периоде фиксации прибыли и предстоящей коррекции на следующей неделе Однако столь мощная поддержка со стороны статданных может стимулировать дальнейшее укрепление доллара не дожидаясь следующей недели, как мы предполагали ранее.  

JPY. Член Банка Японии Миако Суда сообщила, что центральный банк не будет ослаблять свою защиту от инфляционных рисков, даже несмотря на снижение мировых цен на сырье. Суда отметила, что хотя рост японской экономики ослабевает, она не ждет резко замедления экономики, как в 1998 или 2001 годах. Столь значимые комментарии на фоне других позитивных новостей вероятно развернет динамику по йене в сторону укрепления. Так, вчера стало известно, что 4-ая по величине автомобилестроительная компания в Японии, Mazda Motor Corp. объявила о повышении объемов выпуска продукции в июле на 25.5%, (в абсолютном значении на 126 025 автомобилей), в сравнении с прошлым годом. Таким образом, в июле зарегистрировано одиннадцатое подряд ежемесячное повышение производства, поскольку компания выпустила ряд успешных моделей, которые пользуются спросом по всему миру. В июне производство выросло на 11.3%.  

EUR. Евро быстро вырос против доллар на вчерашней азиатской сессии на закрытиях коротких позиций после падения до шестимесячного минимума в предыдущий день. По мнению трейдеров, рост валюты, которая упала ранее после разочаровывающих данных по настроениям бизнеса, вызван активными покупками евро со стороны управляющих фондов и задействованием стоп-ордеров на покупку.
Данные по Германии были последним сильным знаком, что замедление экономики США перенеслось и на остальные страны. Они усилили рыночные ожидания, что ЕЦБ снизит процентную ставку. Однако в среду Управляющий участник Совета Европейского Центрального Банка Алекс Вебер заявил, что уровень текущей процентной ставки ЕЦБ 4.25% «все еще приносит пользу, а не просто нейтрален». Европейский Центральный Банк последний раз повышал свою ставку на заседании 3 июля на 25 базисных пунктов для отражения спирали повышения цен и заработных плат. В настоящее время валютная политика адекватна сложившейся ситуации и обсуждение снижения ставок преждевременно. ЕЦБ стремится удержать норму годовой инфляции не выше 2%, но с сентября 2007 года достичь этого показателя еще не удавалось.  

CHF. Швейцарский Национальный Банк поддержит все действия швейцарского банковского регулятора в осуществлении мер, которые помогу банковской системе страны пережить кризисные времена. Об этом заявил в среду вице-президент Швейцарского Национального Банка Филипп Хильдебранд. Сейчас как минимум один из двух крупнейших частных банков страны задет международным кризисом финансового рынка. В стране идут острые дебаты о размере капитальных резервов для крупных банков. Высокая норма резервирования призвана снизить риски для всей банковской системы в целом, но не может помочь спасти отдельный банк. Под угрозой находится банковская группа ЮБС, в то время как в прошлые кризисные моменты страдала банковская группа Кредит Свис. Однако отсутствие истерики в обсуждении и комментариях ЦБ помноженное на хорошую макростатистику дает сигналы к усилению котировок швейцарского франка на форексе.