Аналіз світових ринків

USD. Долар досяг восьмимісячного максимуму проти кошика валют на азіатській сесії вівторка. Нафта сьогодні є основною рушійною силою долара. Ріст долара падіння і нафти відбулися в умовах меншої чим звичайно ліквідності, оскільки американські ринки в понеділки були закриті у зв'язку святом Дня Праці. Це відбулося в основному завдяки впливу нафти. Існує сильний зв'язок між нафтою й доларом. Зменшення вартості нафти знижує непрямі витрати американських споживачів, які становлять близько 70% активності економіки США, що збільшує кількість спекулятивних і хеджуючих позицій на користь долара. За словами члена ФРС Рендалла Кроснера, економіка США досить глибоко інтегрована у світову фінансову систему, внаслідок чого американська кредитна криза стала причиною вповільнення росту економік інших країн. Також Кроснер підкреслив схильність американських інвесторів відмовлятися від ризику, при цьому не відзначається підвищений попит на безризикові активи, що може говорити про відтік капіталу. За словами Кроснера, дві третини інвестицій в економіку США вкладені в боргові папери, які не представляють особливого ризику, тоді як більше половини коштів інвесторів зі США вкладені в акції й інші цінні папери на ринку Європи й ринки, що розвиваються. “Виходячи із цих даних, можна укласти, що гроші закордонних інвесторів вкладені в американські папери низької мінливості. У результаті цього росте дефіцит платіжного балансу, оскільки повернення коштів американських інвесторів перевищує відтік прибутку отриманої по американських паперах з фіксованим доходам”, - додав він.    

JPY. Ринок виявив невелику реакцію на раптовий догляд Прем'єр міністра Японії Ясуо Фукуда. На цій новині єни знизилася незначно. «Догляд сам по собі не є значним чинником. Ринок більше цікавить, хто буде його спадкоємцем, тому доти, поки все не стане ясно, як основний стан ринку буде виступати очікування», коментує трейдер одного з європейських банків. Долар росте на нафті, однак єни може втриматися проти долара в той час як інші валюти падають.  Єни росте проти фунта й австралійського долара оскільки трейдери закривають позиції «кэррі трейд», у яких японська валюта з низькими ставками використалася як позики для покупки валют з більше високою прибутковістю. Як тільки це припиниться динаміка зниження курсу єни повернеться на тлі поганої статистики. Внутрішні продажі автомобілів у Японії зненацька впали на 14.9% у серпні в річному вирахуванні. Тенденція до зниження даного показника почалася ще навесні на тлі підвищення паливних цін, однак у червні й липні продажі відновилися. Економісти очікують продовження зниження рівня продажів у даному секторі, оскільки рівень споживання продовжить знижуватися внаслідок погіршення перспектив розвитку економіки Японії. Період нестабільності може зберегтися в Японії до виборів нового лідера Ліберал-демократичної партії й Прем'єр-міністра, сказав один із трейдерів, після того, як Прем'єр-міністр Ясуо Фукуда оголосив у понеділок, що він має намір піти у відставку, щоб зламати "парламентський затор."  

EUR. Падіння курсу євро викликано негативними очікуваннями по Єврозоні.  Євро продовжив падіння після того, як лідери Європейського Союзу погодилися в понеділок відкласти переговори про нове співробітництво з Росією доти, поки Москва повністю не виведе свої війська на позиції, які були до конфлікту. Політична напруженість між Євросоюзом і Росією додає тиск на європейські валюти. У слідстві цих очікувань акції представників споживчого сектора також дешевшають на тлі побоювань, що зберігаються, пов'язаних з тим, що ослаблення світової економіки продовжить негативно позначатися на корпоративних прибутках. "Темпи економічного росту сповільнюються, а інвестори як і раніше намагаються оцінити, наскільки значно це позначиться на показниках прибутку компаній, - відзначає глава підрозділу світових розвинених ринків Scottish Widows Investment Partnership Ян Воуз. - Навряд чи ці страхи ослабнуть найближчим часом".Більшість аналітиків упевнена, що ЕЦБ залишить базову процентну ставку на засіданні 4 вересня без змін - на рівні 4,25%. При цьому останні статистичні дані про падіння впевненості бізнесменів Німеччини ще більше збільшили побоювання, що економіка єврозони може поринути в рецесію й ринок очікує негативних коментарів від представників ЕЦБ із цього приводу. Віце-президент ЕЦБ Лукас Пападемос заявив, що наслідку кризи ринку сабпрайм можуть мати довгий негативний ефект для ринків й у наслідку привести до удару по фінансовій стабільності в Єврозоні. До того ж у виробничій сфері ЄС спостерігається системна криза. Активність у виробничій сфері єврозони в серпні знизився третій місяць підряд, тому що німецькі компанії повідомили про зниження виробництва вперше за три роки. Виробники єврозони зазнають утиску протягом останнього року, тому що відносно високий курс євро, уповільнення росту світового попиту й високі ціни на нафту роблять понижувальний тиск на активність.  

GBP. Недільні коментарі міністра фінансів Великобританії про те, що національна економіка випробовує самі більші труднощі за останні 60 років, а деякі ЗМІ виразили його думку як «найгірша ситуація із часів Другої Світової Війни», викликали агресивні продажі фунта, що впав до дворічного мінімуму проти долара й історичного мінімуму проти євро. Фунт упав на тлі припущень про швидке зниження процентної ставки Банком Англії так, як міністр фінансів Великобританії Алістер Дарлінг попередив, що країна може зштовхнутися з "імовірно, найгіршим" спадом економіки за 60 років. Число схвалених іпотечних кредитів у Великобританії в липні впало до нового рекордного мінімуму, тому що кредитна криза й невизначеність щодо економіки продовжують негативно позначатися на ринку житла. Про це свідчать дані, представлені Банком Англії в понеділок. Ризики рецесії в Англії зберігаються, як показують останні економічні дані, а значить корекції після падіння в понеділок не намічаїтся.  

AUD. Резервний банк Австралії знизив процентну ставку на сьогоднішнім засіданні на 25 базисних пунктів до 7,0% . Зниження ставки принесе деяке полегшення покупцям будинків, заявив Прем'єр-міністр Кевін Радд, але тільки на початку. «Рішення по процентній ставці було зустрінуто схваленням, але це не день для святкування. Процентні ставки підвищувалися тривалий час, і буде потрібно довгий період для їхнього зниження»,- сказав Радд. Зниження ставки було першим із грудня 2001 року.  Банк Австралії заявив, що інфляція в країні була високої за минулий рік в умовах обмежених вільних потужностей і сильного росту попиту раніше. З урахуванням попереднього підвищення ставки й жорсткості умов кредитування для деяких позичальників, "мало місце істотна жорсткість фінансових умов із середини 2007". Сальдо платіжного балансу в Австралії в другому кварталі 2008 року знизилося на 12.8 млрд австралійських доларів. Очікувалося зниження на 11.8 млрд. У попередньому періоді значення показника становило -19.8 млрд. "За прогнозами банку інфляція повинна опуститися нижче 3% в 2010",- говориться в супровідній заяві.