Аналіз світових ринків

 USD. Слідом за заявами глави МВФ про масштаби спостережуваної зараз кризи, пішли ініційовані ФРС не менш вражаючі дії ЦБ всіх розвинених країн. Але нашим скромним підрахункам на ринок уже викинуто 247 млрд. доларів. Причому практично одномоментно. Споглядання що відбувається викликає трепетне благоговіння. ТАКОГО НІКОЛИ НЕ БУЛО й навряд чи повториться!! ФРС США оголосила про заходи щодо руху доларів між ЕЦБ, Банком Англії, Банком Японії , Банком Канади й Швейцарським національним банком про надання фінансовим установам на їхніх ринках короткострокового доларового фінансування. Саме цим викликаний різкий перелом спадного тренда по доларі. Ринок просто «заповнений до країв» доларовою ліквідністю і є тільки один вихід у трейдерів із цієї ситуації - ПРОДАВАТИ долар. БАГАТО продавати! Так загалом, скільки захочеться. І плювати на статистику. Кого вона цікавить коду стільки долара на ринку? Виходить, що всі ЦБ так переживають за долар, що готові на все. Тільки от питання: А ЩО ДАЛІ? Фундаментальні проблеми в штатах не зникли й це розуміють усе. У періоді 3-5 тижнів поводження долара на ринку швидше за все буде нагадувати «мавпу із гранатою» - куди й коли полетить граната не відомо. По песимістичному сценарії велика ймовірність, що чека вже висмикнутий і вибух буде. Хоча з іншого боку - крах відразу 2-х з першої п'ятірки инвестбанків і націоналізація половини іпотечного боргу (Фані й Фреді) вражає. Куди вже гірше? Прогноз по доларі на п'ятницю - грати на ослаблення долара, але не жадувати. Розвороти будуть крутими й непрогнозованими. Все-таки черга на банкрутства ще більша - Washington Mutual Inc, Goldman Sachs Group Inc. Проблеми настільки серйозні, що Міністр фінансів США Генрі Полсон розглядає можливість створення корпорації в дусі Resolution Trust Corp., яка б взяла на себе погані борги фінансових компаній.

 CAD. Канадський долар зміцнився, тому що сировинні товари, включаючи нафту, здійнялися, після того як найбільші центральні банки оголосили про спільні дії по порятунку фінансових ринків. Оптові продажі в липні виросли на 2.3%, при прогнозі аналітикигів росту на 0.6%, і росту в червні на 2.0%. Канадський долар потенційно може вирости ще. Основним індикатором цього стане ціна нанефть.

 JPY. Банк Японії додав 2 трильйони єна (19 млрд доларів) у фінансову систему в четвертий день фондових уливань для полегшення глобальної кредитної кризи. Банк Японії, Сіракава: невизначеність на ринках США і Європи зростає й банк чекає, що нова угода із ФРС стабілізує ринок. У тому числі і японський. Представник Банку Японії Нісімура думає, що вповільнення японської економіки не уникнути, при цьому вона вже зараз проявляє слабість, у рамках діючого глобального знижувального тренда. Очікується, що рівень інфляції продовжить помірний ріст, а відновлення економічного росту очікується не раніше чим у другій половині наступного року. Також він підкреслив, що Центральних Банк має намір підтримати ліквідність фінансового сектора й стабільність фінансових ринків. Хоча деякий позитив спостерігається. Індекс ділової активності в секторі послуг у липні +1.2%.

 EUR. ЕЦБ запропонує доларовим фондам овернайт до $40 мільярдів, наданих валютних свопов із ФРС. Крім того, ЕЦБ сказав, що він розширить суму в доларів, пропоновану на 28-денному аукціоні до $25 мільярдів, і $15 мільярдів для 84-денних доларових аукціонів. "У цілому, доларові операції фінансування, проведені Євросистемою, могли досягти величезної суми в $110 мільярдів, у порівнянні з поточними $50 мільярдами," - говорять в ЕЦБ. Уже в четвер, ЕЦБ запропонував овернайт доларовим фондам з $40 мільярдів, виділюваних по єдиній ставці. За словами ЕЦБ сума заявок склала 101,675 млрд. доларів Після оголошення європейські ставки овернайт знизилися до 4.37 %, з 4.55 % на ранковій торгівлі. Ключова ставка ЕЦБ залишається на рівні 4,25%. Очікування швидкого зниження ключової процентної ставки Європейського Центрального Банку ростуть на занепокоєнні про те, що глобальна фінансова криза серйозно остудить європейську економіку. Індекс ставки овер-найт, що показує очікувану цільову норму відсотка по кредитах, має на увазі зниження ставки ЕЦБ на 25 базисних пунктів у лютому. Тиждень назад фінансові ринки очікували, що ставка ЕЦБ протримається на поточному рівні до травня 2009 року. Місяць назад ринок очікував, що ставка втримається протягом усього 2009 року.

 GBP. У четвер Банк Англії повідомив, що як частина скоординованих мір з іншими центральними банками, для зниження тиску по доларі на короткострокових ринках фінансування, він буде щодня пропонувати доларові фонди овернайт замість фондів имеющих право майнової застави. .. "Сьогодні перше така операція. Кількість, пропонована в кожній операції, спочатку складе $40 мільярдів," говориться в заяві Банку Англії. Гордон Браун серйозно стурбований за банківську систему Англії. Він заявив, що уряд вживе заходів по контролі банків і зробить все можливе, щоб захистити вкладників. Однак реальних можливостей в уряду практично немає. Запозичення державного сектора Великобританії в серпні виросли більш значно, ніж очікувалося, склавши в чистому виді 10,4 млрд фунтів. При цьому зростання доходів британського уряду виявився набагато нижче, ніж ріст витрат на тлі вповільнення економічного росту. Серпневий показник, що став найвищим за всю історію спостережень, перевищив прогнози економістів. Прогнозувалося, що чистий обсяг запозичень у серпні складе 9,1 млрд фунтів. У серпні 2007 року запозичення госсектору склали 8 млрд фунтів. Хоча Роздрібні продажі у Великобританії в серпні виросли на тлі сильного росту продажів одягу й взуття на 1,2% у порівнянні з липнем радуватися цьому не коштує. очікування, Що Перевершили, аналітикигів продажі пов'язані з тим, що в магазинах одягу й взуття в цей період були більші знижки й рекламні акції. Факти завзято сигналізують про наростаючі проблеми в Англії, що природно знайде своє відбиття в курсі фунта.

 AUD. Центральний банк Австралії на цьому тижні рішуче діяв з готівкою в спробі зм'якшити вплив світової кредитної кризи. Резеврный Банк Австралії (РБА) викинув досить грошей у банківську систему в п'ятницю, для того щоб підтримати резерви готівки комерційних банків на рекордній висоті, хоча фондові тиски усе ще штовхають нагору ставки по довгострокових векселях. РБА додав 2.03 млрд австралійських доларів (1.6 млрд американських доларів) з угодою про зворотну покупку, викидаючи 1 млрд австралійських доларів по forex-своп. РБА формально не був частиною операцій ФРС, частково тому, що місцеві фінансові ринки не були настільки піддані настільки сильному впливу, ніж американські й британські. Проте, ставки Австралійського Банку були підвищені, тому що повсюдно банки запасають готівку. Тримісячні банківські ставки курса-своп у п'ятницю були на найвищому за сім тижнів рівні в 7.49%, що досить далеко від нічних ставок в 7.0%.

 CHF. Національний Банк Швейцарії вирішив рішення процентну ставку на колишньому рівні 2.75%, що було очікувано аналітикигами. У рамках співробітництва із ФРС Банк Швейцарії вчора розмістив 10 млрд. доларів у рамках аукціону й заявив, що прогноз інфляції дуже неточний. Національний Банк Швейцарії очікує цього року інфляцію в оцінки 2.7%, при цьому в наступному році інфляція понизиться до рівня 1.9%. Позитивне сальдо зовнішньої торгівлі Швейцарії в серпні склало 1,43 млрд швейцарських франків. Позитивне сальдо у Швейцарії спостерігається протягом останніх декількох років. Експерти очікують, що торговельні потоки скоротиться протягом наступних декількох кварталів. МИ по колишньому вважаємо, що статданні по франку краще чим по інших валютах. Питання тільки КОЛИ це знайде своє вираження на форексі.