Аналіз світових ринків

Політична непевність через затримку введення в дії «рятівного 700-мільярдного плану» по скупці безнадійних заборгованостей в американських компаній, що зазнають труднощі, тримає ринки в стані високої волатильності.

 USD. Хоча інвестори, без сумніву, стежили за виступом Бернанке й аналізували чергові слабкі дані по продажах на вторинному ринку житла США, ціни на нафту були основною рушійною силою для долара. Коли ціни на нафту впали до внутріденного мінімуму близько 105 доларів за барель, долар виріс до внутріденного максимуму, а коли ціни на нафту виросли до внутріденного максимуму близько 109 доларів за барель, долар упав до внутріденного мінімуму. Бен Бернанке в середу призвав законодавців до швидких дій стосовно "серйозних погроз", з якими зіштовхується фінансова система США. Він також попередив, що бездіяльність може привести до ще більш сильного економічного спаду. Бернанке намалював похмурі перспективи розвитку подій в економіці у випадку, якщо не будуть вжиті заходи по підтримці фінансової системи. "У другій половині 2008 року ВВП, імовірно, буде рости зі швидкістю, значно нижче потенційної, а потім буде поступово прискорюватися, у міру того як фінансові ринки будуть вертатися до більше нормального функціонування, а спад на ринку житла буде закінчуватися", - заявив Бернанке. Проте, за словами Бернанке, знижувальні ризики для економічних перспектив усе ще викликають значну стурбованість. Він пояснив, що споживчі видатки в короткостроковій перспективі в найкращому разі будуть млявими, у той час як інші джерела економічного росту, такі як експорт, імовірно, також здадуть свої позиції. Бернанке також попередив, що інвестиційні видатки й інвестиції в комерційну нерухомість скоротяться. Учора стало відомо, що продажі на вторинному ринку житла США впали в серпні на 2,2%, і було зафіксовано саме значне падіння цін за всю історію спостережень. Запаси теж різко скоротилися. Минулого тижня ФРС залишила ключову процентну ставку на рівні 2%, незважаючи на посилення кризи на фінансових ринках. У середу Бернанке пообіцяв діяти так, як це буде необхідно, щоб забезпечити економічний ріст і стабільний рівень інфляції. Проте, якихось явних змін у його позиції щодо грошово-кредитної політики не проглядалося. У коментарях Бернанке не втримувалося ніякі вказівки на це, що керівники ФРС мають намір знизити процентні ставки найближчим часом. Замість цього він, зважаючи на все, поклав відповідальність за прискорення економічного росту на Конгрес США й адміністрацію президента. МИ не сумніваємося, що після прийняття конгресом плану ситуація на ринку покращиться й долар почне зміцнюватися до більшості валют. Поки надлишок доларової ліквідності помножений на невизначеність викликає хаос на ринку валют.

 JPY. Індекс активності великих компаній в обробній промисловості за 3 квартал -10,0, попереднє значення -15,1, прогноз -17,0. Даний сегмент відіграє помітну роль у формуванні ВВП країни. Незважаючи на явну слабість японської економіки мова про рецесію точно не йде, як наприклад в Англії. Це підтвердив і новопризначений міністр фінансів. Мінфін Японії Накагава: Якщо буде потреба уряд Японії вживе додаткових заходів, щоб допомогти економіці, що слабшає. Коментарі Накагави свідчить про те, що він схильний до зниження податків або збільшенню видатків, щоб запобігти посиленню спаду в економіці Японії. З огляду на активну участь банку Японії в порятунку економіки США впевненість у японської Йені в трейдерів явно буде рости.

 EUR. Дводенний ріст долара проти євро закінчився перед звітом уряду США, що по оцінках економістів покаже нові падіння на ринку житла, а так само на тлі угод трейдерів про зниження ставок ФРС у наступному місяці. Додаткову нестабільність по євро додали вчорашні статдані з ЄС. Ділова впевненість у Німеччині падає четвертий місяць підряд до свого найменшого значення із травня, заявив інститут IFO. Французька ділова впевненість упала у вересні до мінімального рівня із серпня 2003, заявило французьке бюро статистики. І французька, і німецька ділові впевненості падають сильніше, ніж очікувалося, виходячи з курсу євро. З іншої сторони сальдо платіжного балансу в липні виросло й склало -1.7 млрд. євро, при прогнозі росту до -6.2 млрд. євро, і попереднім значенні -8.2 млрд. євро

 GBP. Обсяг роздрібних продажів у Великобританії у вересні виявився краще прогнозів, але залишився низьким, тому що кредитна криза, що росте інфляція й слабка споживча довіра продовжили впливати на економічну активність. У вересні індекс роздрібних продажів виріс до рівня -27 пкт, при цьому в серпні цей показник знизився до мінімального значення за останні 25 років, до рівня -46 пкт. Баланс очікувань росту продажів у жовтні перебуває на рівні -30 пкт. Особливо активне зниження реєструється в секторах продажів товарів домашнього користування, а найменше зниження в секторі продажів продуктів харчування. Незважаючи на явні спроби максимально урізати сімейні видатки пік кризи в Англії ще не пройден й це явно не останнє падіння роздрібних продажів. На тлі слабкої статистики активні дії Банку Англії по підтримці фінансового сектора, у рамках міжнародної програми позитивно сприймаються ринком. Трейдери із задоволенням використовують фунт у своїх операціях. Та як одержавши в США кредит під 2% його можна вкласти в англійські папери під 5%. Банк Англії вчора скоротив обсяг коштів, що обертаються на ринку, шляхом розміщення облігацій обсягом 10 млрд. фунтів на відкритому ринку. Сукупний обсяг операцій overnight repo сьогодні склав 34.5 млрд. фунтів, по ставці 5.0%, при цьому було задоволено 29% заявок від учасників ринку. При цьому він продовжив вливання доларової готівки на ринок. У середу було розміщено 40 млрд. доларів у рамках overnight repo. Все це разом не дає долару значно падати й може стати передумовою для падіння курсу фунта вже на наступному тижні коли ситуація з доларом проясниться.

 AUD. Австралійський долар небагато виріс через глобальні економічні перспективи завдяки попиту на національні природні ресурси. В умовах світової нестабільності попит на валюти подібні австралійської буде рости. Міністр фінансів Свон заявив, що Австралія не візьме участь у плані США по порятунку банківського сектора США. Свон сказав, що між монетарною владою США й Австралії підтримується сильний діалог, але «внутрішня політика в США - це справу уряду США».

 CHF. Індекс довіри споживачів у Швейцарії виріс до рівня -14.4 пкт у вересні, при прогнозі зниження до оцінки -16.7 пкт, і попереднім значенні -16.5 пкт. Центральний Банк Швейцарії розмістив на валютному аукціоні overnight 10 млрд. Обсяг заявок з боку великих швейцарських і європейських банків склав 13.8 млрд. доларів. Мінімальна ставка склала 2.27%, при цьому середній рівень склав 2.51%. Крім позитивної статистики франк вигідно відрізняється меншої ризиковістю в порівнянні до долара і євро. У перспективі це приведе до його зміцнення.